Este primer capítulo, de carácter introductorio, comienza por describir los distintos tipos de riesgos en una institución financiera como paso previo a la definición del riesgo de crédito en el contexto de los riesgos bancarios.

A continuación se presenta el estándar de medición basado en el concepto Valor-en-Riesgo, definido originalmente para la medición del riesgo de mercado, y que fue exportado, posteriormente, a la medición de otros riesgos, entre ellos, el riesgo de crédito.

Un tercer bloque temático dentro del capítulo se dedica al estudio de la normativa de solvencia bancaria,  en su tratamiento del riesgo de crédito.

Contenidos del tema: 

1. Importancia y actualidad de la gestión de riesgos.
2. Tipología de riesgos en las entidades financieras.
3. Aproximación a la medición del riesgo de mercado: concepto y metodologías “value at risk”.
4. La normativa de solvencia de Basilea.

Tras estudiar este tema, el estudiante debe ser capaz de:

• Identificar los factores que determinan en la actualidad la gestión avanzada de los riesgos financieros.
• Conocer los fundamentos que definen los distintos tipos de riesgos en una institución financiera.
• Conocer el estándar de medición basado en el concepto Valor-en-Riesgo, originalmente orientado a la medición del riesgo de mercado.
• Analizar la evolución de las normas de solvencia bancaria de las entidades financieras.

Con el segundo tema del programa comienza el estudio de los modelos de medición del riesgo de crédito, propiamente dichos, así como sus características, y sus aplicaciones en diversas áreas de gestión de las entidades financieras.

Para ello, se estudia la estructura general y características de un modelo genérico de riesgo de crédito y se explica su utilidad en las entidades bancarias.

Contenidos del tema: 

1. Grados de avance en la medición del riesgo de crédito.
2. ¿Qué es un modelo de riesgo de crédito?
3. Definición de pérdida por riesgo de crédito: modelos DM y MTM
4. Estructura general y características de los modelo
5. Utilidad de los modelos

Tras estudiar este tema, el estudiante debe ser capaz de:

• Identificar las distintas fases en la evolución de los modelos de riesgo de crédito.
• Definir un modelo de riesgo de crédito, diferenciando entre modelos de impago (DM) y modelos MTM.
• Analizar las principales características de los modelos de riesgo de crédito.
• Realizar aplicaciones de los resultados que proporcionan los modelos de riesgo de crédito en diversas áreas relacionadas con la  gestión de las entidades financieras, como paso previo al análisis detallado que se realizará en posteriores temas.

Una vez estudiada la estructura general de los modelos de riesgo de crédito, este tema aborda la definición y características que definen los parámetros que intervienen en un modelo de riesgo de crédito, así como el análisis de las técnicas estadísticas más utilizadas para estimar su valor.

A continuación, se analizan los conceptos de pérdida esperada y pérdida inesperada por riesgo de crédito.

Por último, se estudia la relación que existe entre los modelos de riesgo de crédito y el ciclo económico.

Contenidos del tema:

1. Introducción.
2. Probabilidad de impago.
3. Exposición.
4. Tasa de recuperación
5. Pérdida esperada y pérdida inesperada
6. Modelos de riesgo de crédito y ciclo económico

Tras estudiar este tema, el estudiante debe ser capaz de:

• Definir los parámetros que intervienen en un modelo de riesgo de crédito.
• Analizar las técnicas estadísticas más utilizadas para estimar el valor de dichos parámetros.
• Considerar los factores que más incidencia tienen en el valor de cada unos de los parámetros, así como las hipótesis simplificadoras más frecuentes que se hacen en los modelos sobre la distribución estadística que siguen.

Este tema presenta un análisis de las principales características de los modelos de riesgo de crédito basados en un enfoque de cartera, así como del tratamiento de las correlaciones de impago/cambio de rating en cada uno de ellos.

Contenidos del tema: 

1. Introducción.
2. Correlación de impago y cambio de rating.
3. Modelos de riesgo de crédito tipo VaR
4. CreditMetrics.
5. Moody´s/KMV Portfolio Manager
6. Modelos factoriales
7. Otros enfoques: CreditRisk+ y CreditPortfolioView.

Despues de estudiar este tema el estudiante ha de ser capaz de:

• Revisar las principales características de los modelos de riesgo de crédito basados en un enfoque de cartera.
• Estudiar las ventajas/inconvenientes de aplicar cada uno de estos modelos a las distintas carteras crediticias.
• Analizar cómo se tratan las correlaciones en cada uno de los modelos.
• Considerar cómo puede afectar el ciclo económico a los resultados de estos modelos.

En este tema se analizan las principales características de la cartera minorista, así como las herramientas de gestión del riesgo de crédito específicas de esta cartera.

Contenidos del tema: 

1. Introducción
2. Definición de productos
3. Políticas de admisión
4. Normas de acreditación
5. Credit Scoring
6. Canales de comercialización

Tras estudiar este tema el estudiante ha de ser capaz de:

• Revisar las principales características de la cartera minorista.
• Analizar las herramientas de gestión del riesgo de crédito específicas de esta cartera.
• Entender las características de esta cartera en cuanto a gestión y medición del riesgo.
• Presentar las últimas tendencias en la gestión del riesgo de la cartera minorista.

El objetivo de este tema es revisar las principales características de la cartera de empresas y promotores y las herramientas de gestión del riesgo de crédito específicas de estas carteras.

Contenidos del tema:

1. Introducción
2. Cartera de empresas
3. Cartera de promotores
4. Financiación especializada
5. Riesgo de contrapartida

El objetivo de este tema, más complejo analíticamente que los anteriores, es exponer el concepto y las diversas definiciones de capital económico.

Paralelamente se analiza tratamiento de factores como la diversificación y la concentración en carteras crediticias.

Contenidos del tema: 

1. Definición de capital económico
2. Componentes del capital económico por riesgo de crédito
3. Cálculo del capital económico
4. Asignación del capital económico.
5. Modelos de capital económico
6. Capital económico y capital regulatorio
7. Integración del capital económico en la gestión del riesgo.

Tras estudiar este tema, el estudiante debe ser capaz de:

• Explicar las diferencias entre capital económico y capital regulatorio
• Estudiar el tratamiento de factores como la diversificación y la concentración en carteras crediticias
• Analizar las diferencias entre los modelos más conocidos del mercado que abordan el capital económico.
• Explicar cómo se integran diferentes tipos de riesgos

Este tema, complemento del anterior, aborda el análisis de la relación rentabilidad-riesgo y su incorporación en la gestión del riesgo de crédito. Igualmente se ocupa de la determinación de rentabilidades objetivo. 

Contenidos del tema: 

1. Rentabilidad ajustada al riesgo
2. Determinación de rentabilidades objetivo.
3. Gestión financiera de carteras de carteras crediticias
4. Fijación de precios (pricing)

Tras estudiar este tema, el estudiante debe ser capaz de:

• Estudiar la relación riesgo y rentabilidad
• Explicar cómo se debe incorporar en la gestión la relación riesgo y rentabilidad
• Analizar cómo se determina una rentabilidad objetivo