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Subject code : 6502403-
1.1. Introducción
1.2. La globalización de los mercados financieros
1.2.1. Inicio del proceso de globalización
1.2.2. Aceleración del proceso de globalización
1.2.3. El proceso de globalización tras la crisis de 2008
1.3. Efectos del proceso de globalización
1.3.1. Efectos positivos de la globalización de los mercados financieros
1.3.2. Efectos negativos de la globalización de los mercados financieros
1.4. Mercados financieros internacionales
1.4.1. Mercado de divisas
1.4.2. Mercado internacional de créditos
1.4.3. Mercado internacional de renta fija
1.4.4. Mercado internacional de renta variable
1.5. Instrumentos de financiación del comercio exterior
1.6. Riesgos en las finanzas internacionales
Bibliografía
Ejercicios de autoevaluación
2.1. Introducción
2.2. Características de la información financiera
2.2.1. Principios contables fundamentales
2.2.2. Requisitos de la información financiera
2.3. Métodos de valoración en Contabilidad
2.4. Estados financieros
2.4.1. Balance de situación
2.4.2. Cuenta de pérdidas y ganancias
2.4.3. Otras cuentas anuales
2.4.4. Informes complementarios a las cuentas anuales
2.5. Análisis de la información financiera
2.5.1. Objetivos e instrumentos
2.5.2. Indicadores de liquidez
2.5.3. Indicadores de solvencia
2.5.4. Indicadores de rentabilidad
2.5.5. Ratios bursátiles
3.1. Introducción. La financiación en la empresa
3.2. Las fuentes clásicas de financiación
3.2.1. Financiación tradicional no bancaria
3.2.2. Financiación tradicional bancaria
3.3. Coste medio ponderado del capital
3.4. Nuevas formas de financiación: las fuentes de financiación alternativas
3.4.1. Crowdfunding
3.4.2. Mercado alternativo de renta fija
3.4.3. Mercado alternativo bursátil
3.4.4. Direct lending
4.1. Introducción
4.2. ¿Qué son y cómo se miden los riesgos financieros?
4.2.1. Concepto de riesgos financieros
4.2.2. Medición de los riesgos financieros
4.3. Cobertura de riesgos financieros mediantes instrumentos derivados
4.4. Riesgo de tipos de interés
4.4.1. Forward Rate Agreements (FRA).
4.4.2. Los futuros sobre tipos de interés a corto plazo.
4.4.3. Interest Rate Swaps (IRS).
4.4.4. CAPs, FLOORs y COLLARs.
4.4.5. Cobertura bonificada, ¿cobertura perversa?
4.4.6. IRS: ahora no, pero a futuro... Swaption
4.5. Riesgo de tipo de cambio
4.5.1. Tipología de riesgo de tipo de cambio.
4.5.2. Gestión del riesgo de tipo de cambio en empresas multinacionales
4.5.3. Incorporación del riesgo de tipo de cambio en la valoración de proyectos en moneda extranjera
4.6. Principales instrumentos utilizados en la gestión del riesgo de tipo de cambio
4.6.1. Seguro de cambio (Forward de tipo de cambio)
4.6.2. Cross Currency Swaps (Swap de divisas)
EL EPÍGRAFE 4.7 DE ESTE CAPÍTULO DEL LIBRO NO ES MATERIA DE EXAMEN
5.1. Introducción
5.2. Tipología de riesgos en las entidades financieras
5.3. Modelos de riesgo de crédito
5.3.1. Factores de riesgo de crédito
5.3.2. Tipos de modelos de riesgo de crédito
5.4. Capital económico y capital regulatorio
5.4.1. Capital económico
5.4.2. Capital regulatorio
5.4.3. Normativa de solvencia de Basilea
5.5. Rentabilidad ajustada al riesgo
5.6. La crisis financiera de 2007 y las nuevas tendencias en gestión de riesgos
5.7. Los test de estrés
5.7.1. Motivación de los test de estrés
5.7.2. En qué consisten los test de estrés
5.8. El riesgo de liquidez
5.8.1. Motivación de la gestión del riesgo de liquidez
5.8.2. En qué consiste la gestión del riesgo de liquidez
5.9. Cumplimiento normativo y conducta
5.9.1. Motivación del desarrollo de cumplimiento normativo y conducta
5.9.2. En qué consiste cumplimiento normativo y conducta
5.10. Integración de riesgos en la estrategia: el apetito de riesgo
5.10.1. Motivación del apetito de riesgo
5.10.2. En qué consiste el apetito de riesgo
5.11. El futuro de la gestión de riesgos: digitalización, big data y cambio climático
6.1. Introducción. Motivación y clasificación de los métodos más habituales de valoración de empresas.
6.2. Métodos de valoración basados en el Balance.
6.2.1. Valor contable.
6.2.2. Valor contable ajustado.
6.2.3. Valor de liquidación.
6.2.4. Valor sustancial.
6.2.5. La importancia de los criterios contables en el cálculo del valor de las empresas.
6.3. Métodos comparativos, por múltiplos o basados en la cuenta de resultados.
6.3.1. Múltiplos de las ventas.
6.3.2. El valor de los resultados de explotación.
6.3.3. Precio/valor contable.
6.3.4. El ratio PER.
6.3.5. Múltiplos relativos al crecimiento.
6.3.6. Utilización del valor de los recursos propios y del valor de la compañía.
6.3.7. Comparabilidad de las compañías.
6.4. Métodos basados en el Fondo de Comercio.
6.4.1. Método de valoración clásico.
6.4.2. Método de valoración de la UEC (Unión de Expertos Contables Europeos) simplificado.
6.4.3. Método de valoración de la UEC general.
6.4.4. Método directo o anglosajón.
6.4.5. Método indirecto o “de los prácticos”.
6.4.6. Método de compra de resultados anuales.
6.4.7. Método de la tasa con riesgo y de la tasa sin riesgo.
6.5. Métodos basados en el descuento de flujos de caja.
6.5.1. Estimación de los flujos de caja y del coste de capital de las distintas fuentes de financiación.
6.5.2. El horizonte de la valoración.
6.5.3. El valor residual de la empresa una vez alcanzado el horizonte de la valoración.
6.5.4. El valor de los dividendos.
6.6. Métodos basados en opciones reales
7.1. Introducción: origen y evolución del Project Finance
7.2. Características que definen un Project Finance
7.3. Principales actores e instrumentos financieros
7.3.1 Promotores y accionistas
7.3.2 Instituciones Financieras y otros inversores
7.3.3 Organismos Públicos
7.3.4 Consultores o Asesores externos
7.3.5 Compañías aseguradoras
7.4. Análisis de riesgos
7.4.1. Riesgos en la fase de construcción
7.4.2. Riesgos en la fase de explotación
7.4.3. Otros riesgos
7.5. Modelización económico-financiera del proyecto
7.5.1. Modelización económica
7.5.2. Determinación de la estructura financiera óptima
7.5.3. Análisis de rentabilidad
8.1. Introducción
8.2. El proceso de M&A
8.2.1 Fases
8.2.2 Documentación
8.2.3 Actores
8.3. Tipos de adquisiciones
8.4. Adquisiciones apalancadas
8.4.1. Estructura y principales aspectos de un LBO
8.4.2. Ventajas y riesgos del apalancamiento.
8.4.3. Tipología de las adquisiciones apalancadas
8.5. Cierre de la transacción
8.5.1. Acuerdo de compraventa.
8.5.2. Resolución de conflictos
8.5.3. Principales aspectos prácticos en la toma de control
8.6. Creación de valor para los accionistas
8.6.1. Concepto de generación de valor
8.6.2. Formas de cuantificar el valor generado al accionista (DCF/EVA)
